KODEX WTI원유선물인버스(H) ETF 분석
KODEX WTI원유선물인버스(H)는 WTI(서부텍사스산) 원유 선물의 일일 수익률에 역(–1배)으로 추종하도록 설계된 환헤지(H)·합성(TRS) 구조의 원자재 인버스 ETF입니다. 원유 가격 하락 구간에서 지수 하락분을 일일 기준으로 반영하여 수익을 노리는 상품이며, 원·달러 환율 영향은 헤지로 최소화합니다. 선물 롤오버에 따른 손익과 합성 구조 특성(담보·스왑)을 이해하고 접근하시는 것이 중요합니다.
기본 정보
| 항목 | 내용 |
|---|---|
| ETF 명칭 | KODEX WTI원유선물인버스(H) ETF |
| 티커 | 271050 |
| 기초지수 | S&P GSCI Crude Oil Index Excess Return |
| 운용사 | 삼성자산운용 |
| 상장일 | 2017.06.13 |
| 총 보수율 | 0.35% |
주요 특징
- 일일 –1배(인버스) 추종: 원유 가격 하락 시 하루 성과를 역방향으로 반영합니다.
- 환헤지(H): 달러 변동을 헤지해 원유 가격 움직임에 집중합니다.
- 합성(TRS) 구조: 스왑을 통해 지수 수익에 노출, 현물·선물을 직접 보유하지 않을 수 있습니다.
- 롤오버 비용/이익: 콘탱고·백워데이션 구조에 따라 추적 성과가 달라질 수 있습니다.
수익률 분석
일일 재조정(–1배) 특성상 변동성이 큰 구간에서는 기간 수익률이 단순 역(–1배)로 누적되지 않을 수 있습니다. KODEX WTI원유선물인버스(H) ETF의 수익률은 아래와 같습니다.
(2025.08.11)
| 기간 | ETF 수익률 | 기초지수 수익률 |
|---|---|---|
| 1개월 | 1.73% | -2.27% |
| 3개월 | -12.61% | 11.36% |
| 6개월 | 1.01% | -6.32% |
| 1년 | -3.50% | -5.76% |
주요 구성 종목
합성 인버스 ETF 특성상 실보유는 담보성 자산 및 현금성 자산 중심이며, 원유 선물 인버스 노출은 스왑 계약을 통해 달성합니다. KODEX WTI원유선물인버스(H) ETF의 구성 종목은 다음과 같습니다.
(2025.08.12)
| 종목명 | 비중 (%) |
|---|---|
| 설정현금액 | – |
| 2025-08 달러선물 | – |
| 원화현금 | – |
| PROSHRE U/S BLOOMBERG CRUDE OIL | 6.22% |
| Crude Oil 2025 10 | 34.93% |
| Crude Oil 2025 08 | 52.69% |
투자 전략 및 유의사항
- 전술적(단기) 활용 권장: 일일 재조정 구조로 장기 보유 시 경로 의존성(음의 복리)에 취약합니다.
- 유가 급락 구간에서 방어·헤지 수단으로 유용하나, 급등 전환 시 손실 확대됩니다.
- 합성·담보·괴리율 리스크 및 롤오버 비용에 따른 추적오차 가능성을 유의합니다.
- 환헤지로 환율 영향은 제한적이지만, 헤지 비용·정책 변화가 성과에 영향을 줄 수 있습니다.
ETF 사는법
1. 증권사 앱(MTS) 또는 컴퓨터(HTS) 접속
- 주식 거래와 똑같이 본인의 증권 계좌 앱이나 프로그램에 로그인.
2. 투자할 ETF 종목 찾기
- 앱에서 검색창에 ETF 이름 또는 관심 있는 테마(예: 나스닥, 배당주, 2차전지 등)를 입력.
3. ETF 가격(호가창)과 정보 확인
- ETF를 선택하면 현재 가격과 매수·매도 호가창(사려는 사람과 팔려는 사람의 가격)을 확인 가능.
4. 매수(사기) 또는 매도(팔기) 버튼 클릭
- 시장가 주문 : 현재 시장 가격으로 바로 체결.
- 지정가 주문 : 원하는 가격을 미리 정해서 주문하면, 해당 가격에 도달할 때만 체결.
5. 수량 입력하고 주문하기
- 매수하고 싶은 ETF 수량을 입력한 후, 최종 금액을 확인.
- ‘주문’ 버튼을 클릭하고 확인하면 매수가 완료.
- 매도(팔기)할 때도 동일한 방법으로 진행.
6. 체결 확인
- 거래 후에는 체결내역에서 주문이 잘 이루어졌는지 확인.
- 주문이 안 되었다면 가격을 조정하거나 다시 주문.
결론
KODEX WTI원유선물인버스(H)는 원유 가격 하락기에 단기적으로 베팅하거나 기존 포지션을 헤지하려는 투자자에게 적합한 상품입니다. 다만 합성 구조 특성과 일일 재조정 메커니즘, 롤오버·괴리율·추적오차 리스크를 충분히 이해하고, 보유 기간·비중을 엄격히 관리하며 활용하시는 것이 바람직합니다.
연관글
운용사별 ETF
이 글은 국내 주요 자산운용사의 ETF를 비교·소개한 글입니다. 투자 성향에 맞는 운용사와 상품을 선택하는 데 도움이 되길 바랍니다.
ETF(상장지수펀드)란?
이 글은 ETF의 기본 개념과 특징을 정리한 참고용 콘텐츠입니다. 투자를 시작하기 전 ETF의 구조와 장단점을 이해하는 데 도움이 되길 바랍니다.
