HDC아이앤콘스, 물류센터 준공 후 운용사에 ‘뒤통수’

HDC아이앤콘스, 안성 물류센터 매각 추진

HDC그룹 계열사인 HDC아이앤콘스가 경기도 안성시에서 개발한 물류센터 매각을 추진하고 있습니다. 자산운용사가 선매입 약정을 체결하고 개발을 진행했으나, 매입 이행을 하지 않으면서 문제가 발생한 것입니다. 지난 7월 준공 후 임차인을 확보하지 못한 가운데 지난달 PF(프로젝트파이낸싱) 대출 만기까지 도래해 대주단이 EOD(기한이익상실) 선언 후 공매에 부칠 가능성이 대두되고 있습니다.

안성시 복합물류센터 개발 개요

이번 매각 대상은 마스턴제113호로지스포인트서울PFV가 경기도 안성시 서운면에 개발한 물류센터입니다. 지하 3층부터 지상 4층까지 총 연면적 5만4986㎡(1만6633평) 규모의 복합물류센터로, HDC아이앤콘스 계열사인 PFV가 지난 2021년 설립되었습니다. 현재 최대주주는 HDC아이앤콘스로, 74.1%의 지분을 보유하고 있으며, 마스턴투자운용과 교보증권이 각각 10.45%, 신한자산신탁이 5%의 지분을 보유하고 있습니다.

헤리티지자산운용과의 선매입 약정 불이행

HDC아이앤콘스는 당초 헤리티지자산운용과 선매입 약정을 체결하고 물류센터 개발을 진행했습니다. 하지만 지난 7월 준공 이후 헤리티지자산운용이 매입 약정을 이행하지 않으면서 해당 물류센터가 매물로 나와 있습니다. 현재 임차인을 구하지 못한 상태이며, 대출 만기가 도래해 공매 가능성까지 거론되고 있습니다.

PF 대출 및 대주단 구성

마스턴제113호로지스포인트서운PFV는 물류센터 개발을 위해 총 846억 원의 PF 대출을 받은 상태입니다. 대출 구성은 선순위 516억 원, 중순위 200억 원, 후순위 100억 원으로 이루어져 있으며, 대출 만기는 지난달 30일 도래했습니다. 대주단은 현재 물류센터의 공매 진행 여부를 논의 중입니다.

공실 상태로 인한 재정 부담

안성 복합물류센터는 준공 이후 100% 공실 상태를 유지하고 있으며, 모기업인 HDC아이앤콘스의 재정적 지원을 통해 운영이 이어지고 있는 상황입니다. 지난 9월 HDC아이앤콘스가 마스턴제113호로지스포인트서운PFV에 35억 원을 추가로 차입하면서 누적 차입금은 60억 원으로 증가했습니다.

PFV의 자본잠식 상태와 재정적 위험

마스턴제113호로지스포인트서운PFV는 상환 능력이 부족해 모기업인 HDC아이앤콘스에 리스크가 전이될 가능성이 큽니다. 2022년 말 기준 자본총계는 마이너스 71억 원으로 완전자본잠식 상태입니다. PFV의 자본잠식은 HDC아이앤콘스의 재정적 부담을 더욱 가중시키고 있습니다.

금융권의 우려와 신용도 영향

금융업계는 HDC그룹이 PFV를 설립해 물류센터 개발을 진행했으나, 개발사업 실패 리스크를 부담하지 않을 경우 그룹의 신용도에 부정적인 영향을 미칠 수 있다고 보고 있습니다. 금융권 관계자는 “개발사업의 실패 리스크가 HDC그룹 계열사에 미칠 영향이 우려된다”고 밝혔습니다.

공매 가능성과 대주단 논의 상황

대주단은 공실 상태로 인해 공매 진행 여부를 신중히 검토하고 있습니다. 만약 공매로 진행된다면 HDC아이앤콘스와 PFV 간의 재정적 부담이 더욱 커질 것으로 예상되며, 대주단은 공매를 통한 채권 회수를 고려하고 있습니다.

물류센터 임차인 미확보의 배경

안성 물류센터는 초기 개발 계획에 따라 헤리티지자산운용이 임차인을 구할 예정이었으나, 임차인 확보가 지연되고 있습니다. 이에 따라 공실 상태가 지속되면서 PFV의 재정적 어려움이 가중되고 있으며, 모기업의 추가 지원이 불가피한 상황입니다.

HDC아이앤콘스의 추가 지원 가능성

현재 HDC아이앤콘스는 PFV에 대한 추가 재정 지원 가능성을 검토 중이며, 향후 물류센터 운영에 필요한 자금 지원을 계속할지 여부를 신중하게 판단하고 있습니다. 그러나 지속적인 지원이 필요할 경우 HDC아이앤콘스의 재정 부담이 늘어날 가능성이 있습니다.

PF 대출 연장과 리스크 관리 방안

대주단은 PF 대출 연장 및 리스크 관리를 위해 다양한 방안을 논의하고 있습니다. 만약 대출 만기를 연장할 경우 PFV가 추가적으로 대주단의 조건을 충족해야 하며, 공매 가능성을 낮추기 위한 대안을 마련 중입니다.

결론: HDC아이앤콘스와 PFV의 미래

안성 물류센터의 매각과 공매 가능성은 HDC아이앤콘스의 재정 상황에 중요한 영향을 미칠 수 있습니다. 대주단과의 협력과 임차인 확보가 중요한 변수가 될 것으로 보이며, HDC아이앤콘스는 공실 상태 해결을 위해 다양한 방안을 검토할 필요가 있습니다. HDC아이앤콘스가 공매 리스크를 관리하고 안정적인 운영을 지속할 수 있을지 주목됩니다.