저축은행, PF 부실 “감내할 수준”… 하나금융연구소 분석

저축은행 PF 대출 위기와 현재 상황

저축은행의 부동산 프로젝트 파이낸싱(PF) 대출 관련 부실이 주목받고 있는 가운데, 하나금융연구소는 최근 보고서에서 “현재 저축은행의 PF 부실은 감내 가능한 수준”이라고 평가했습니다. 이는 2011년 저축은행 사태와 비교했을 때 부동산 대출 규모 감소와 자본력 확대로 인해 안정성이 높아졌다는 분석입니다.

보고서에 따르면, 저축은행 연체율은 2022년 말 3.4%에서 작년 말 6.6%로 급등했으며, 올해 상반기에는 8.4%까지 상승했습니다. 이러한 연체율 증가는 PF 부실과 금리 상승의 여파가 주요 원인으로 지목됩니다.

2011년 저축은행 사태와의 비교

자기자본 대비 PF 비율의 변화

2010년 당시 저축은행의 자기자본 대비 PF 비율은 260%에 달했으나, 올해 3월 말 기준으로 65.5%로 크게 줄었습니다. 이는 저축은행들이 자본력을 강화하고 리스크 관리 능력을 개선한 결과로 평가됩니다.

BIS 비율 개선

저축은행 사태 당시 BIS 자기자본 비율이 7% 미만인 곳이 34개에 달했던 반면, 올해 3월 기준으로 모든 저축은행의 BIS 비율이 10%를 초과했습니다. 이는 충당금 적립 기준 강화와 건전성 규제 덕분입니다.

부동산 PF 대출의 리스크 분석

부동산 PF 대출은 고위험 자산으로 평가되며, 특히 소규모 브릿지론과 토지 담보대출, 중소 건설사가 참여하는 프로젝트에서 부실 위험이 상대적으로 높습니다. 하지만 하나금융연구소는 과거와 달리 부동산 시장의 명목 가치 상승과 금융사의 자본력 증가로 인해 전체적인 PF 부실 위험은 낮아졌다고 분석했습니다.

주택시장 명목가치 대비 PF 비율

2009년 금융위기 당시 주택시장 명목가치 대비 PF 비율은 3.6%였으나, 지난해 말에는 3.7%로 소폭 상승에 그쳤습니다. 이는 부동산 시장의 규모가 함께 확대된 결과로 볼 수 있습니다.

금융업 자기자본 대비 PF 비율

2009년 74.6%였던 금융업 자기자본 대비 PF 비율은 지난해 말 57.8%로 감소했습니다. 이는 금융사의 자본 확충 노력이 주효했음을 나타냅니다.

금융당국의 사전 관리와 사후 대응

금융위원회와 금융감독원은 부동산 PF와 관련된 리스크를 오랜 기간 주목하며 대비책을 마련해왔습니다. 이로 인해 PF와 관련된 시장 실패가 정책 실패로 이어질 가능성은 낮은 것으로 평가됩니다. 과거와 달리 구조조정보다는 사후관리 강화에 중점을 둔 정책이 시행되고 있습니다.

저축은행의 혁신 과제

개인신용대출과 정책성 대출 강화

PF 부실 문제를 해결하기 위해 저축은행은 개인신용대출과 정책성 대출 등 중저신용자를 대상으로 한 소매 금융 역량을 강화해야 합니다. 이를 통해 리스크를 분산하고 포트폴리오의 안정성을 높일 필요가 있습니다.

데이터 활용과 관계형 금융

하나금융연구소는 급변하는 시장 환경에서 데이터를 적극 활용해 관계형 금융을 강화할 것을 제안했습니다. 이는 저축은행이 보다 효율적인 리스크 관리를 통해 지속 가능한 성장을 달성하는 데 도움이 될 것입니다.

PF 대출 규모와 금융권 비교

현재 전 금융권 PF 대출 규모는 약 230조 원으로, 2009년 금융위기 당시 고점인 103조 원의 2.2배 수준입니다. 그러나 부동산 시장 명목 가치와 금융사 자본력을 감안하면 위험도는 과거와 비슷하거나 감소한 것으로 평가됩니다. 특히, 저축은행의 부동산 규모는 감소하고 자본력은 강화된 점에서 안정성이 높아졌습니다.

보고서가 제시하는 시사점

하나금융연구소는 저축은행이 과거와 비교해 위기 대응 능력이 개선되었으나, 여전히 PF 부실 재발 방지를 위한 노력이 필요하다고 강조했습니다. 이는 금융당국과 저축은행 간의 긴밀한 협력이 지속적으로 요구되는 이유입니다.

결론: 저축은행의 지속 가능한 성장

저축은행은 PF 부실 문제를 감내할 수준으로 유지하며, 건전성 규제와 자본력 확충을 통해 리스크를 관리하고 있습니다. 하지만, 지속 가능한 성장을 위해 소매 금융 포트폴리오 강화와 데이터 기반 혁신이 필수적입니다.

미래 시장 환경 변화에 대비해 저축은행은 보다 적극적인 대처와 새로운 금융 모델을 도입해야 하며, 금융당국 역시 저축은행과의 협력을 통해 시장 안정성을 유지하는 데 중점을 둬야 할 것입니다.

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