KODEX 일본부동산리츠(H) ETF 분석
KODEX 일본부동산리츠(H)는 일본 도쿄증권거래소에 상장된 리츠(J-REIT) 시장 전반에 분산 투자하며, 기초지수인 Tokyo Stock Exchange REIT Index의 흐름을 따라가도록 설계된 ETF입니다. 또한 상품명에 포함된 (H)는 통상 환헤지를 의미해, 엔화 변동이 원화 수익률에 미치는 영향을 줄이는 방향으로 운용됩니다. 일본 리츠는 임대료 기반 현금흐름이 핵심이어서 분배금(배당) 중심의 투자에 관심이 있는 투자자에게 선택지가 될 수 있습니다.
다만 리츠는 금리와 밀접해 일본 정책금리와 장기금리, 그리고 오피스·물류·리테일 등 부동산 섹터의 펀더멘털 변화에 따라 가격 변동이 커질 수 있습니다. 환헤지는 환율 리스크를 낮추지만 헤지 비용(금리차, 롤오버 비용)이 성과에 영향을 줄 수 있다는 점도 함께 보셔야 합니다.
기본 정보
| 항목 | 내용 |
|---|---|
| ETF 명칭 | KODEX 일본부동산리츠(H) |
| 티커 | 352540 |
| 기초지수 | Tokyo Stock Exchange REIT Index |
| 운용사 | 삼성자산운용 |
| 상장일 | 2020.05.13 |
| 순자산총액 | 약 519억원 |
| 총 보수율 | 0.30% |
주요 특징
- 일본 리츠 시장 전체에 분산 투자하여 단일 종목 리스크를 낮추는 구조입니다.
- 환헤지(H)를 통해 엔화 변동의 영향을 완화하는 것을 목표로 합니다.
- 오피스·주거·물류·리테일 등 다양한 부동산 유형에 노출됩니다.
- 매월 분배금 지급 구조를 활용해 현금흐름을 중시하는 투자에 활용될 수 있습니다.
수익률 분석
KODEX 일본부동산리츠(H) ETF의 최근 공시 자료 기준 수익률은 다음과 같습니다.
(2026.01.12)
| 기간 | ETF 수익률 | 기초지수 수익률 |
|---|---|---|
| 1개월 | 4.10% | 3.85% |
| 3개월 | 6.85% | 6.63% |
| 6개월 | 16.60% | 13.94% |
| 1년 | 29.35% | 23.51% |
주요 구성 종목
KODEX 일본부동산리츠(H) ETF는 다음과 같은 자산들로 구성되어 있습니다.
(2026.01.13)
| 종목명 | 비중 (%) |
|---|---|
| NIPPON BUILDING FUND INC | 6.90% |
| JAPAN REAL ESTATE INVESTMENT | 5.40% |
| JAPAN RETAIL FUND INVESTMENT | 5.23% |
| NOMURA REAL ESTATE MASTER FUND | 4.51% |
| Kenedix Office Investment Corp | 4.20% |
| NIPPON PROLOGIS REIT INC | 4.07% |
| GLP J-REIT | 4.04% |
| DAIWA HOUSE REIT | 3.66% |
| Tokyo REIT 2026 03 | 3.63% |
| ORIX JREIT INC | 3.48% |
| 외 | – |
참고로 일부 파생·현금성 포지션은 헤지 또는 운용 구조상 음(-)의 비중으로 표시될 수 있으니, 단순 상위 편입 종목만이 아니라 전체 자산배분과 헤지 구조를 함께 보시는 것이 좋습니다.
투자 전략 및 유의사항
- 분배금 목적이라면 가격 변동을 감안해 분할매수와 장기 보유 관점이 유리할 수 있습니다.
- 일본 금리가 상승하면 리츠의 할인율 부담이 커질 수 있어 금리 방향성을 점검하시는 것이 좋습니다.
- 환헤지는 환율 변동을 줄이지만 헤지 비용과 기준금리 차이에 따라 성과가 달라질 수 있습니다.
- 분배금은 통상 배당소득 과세 대상이므로 계좌 유형과 과세 체계를 고려해 운용하시는 것이 좋습니다.
- 해외 자산 기반 ETF는 기초자산 거래시간 차이로 괴리가 발생할 수 있어 지정가 활용이 도움이 됩니다.
ETF 사는법
1. 증권사 앱(MTS) 또는 컴퓨터(HTS) 접속
- 주식 거래와 똑같이 본인의 증권 계좌 앱이나 프로그램에 로그인.
2. 투자할 ETF 종목 찾기
- 앱에서 검색창에 ETF 이름 또는 관심 있는 테마(예: 나스닥, 배당주, 2차전지 등)를 입력.
3. ETF 가격(호가창)과 정보 확인
- ETF를 선택하면 현재 가격과 매수·매도 호가창(사려는 사람과 팔려는 사람의 가격)을 확인 가능.
4. 매수(사기) 또는 매도(팔기) 버튼 클릭
- 시장가 주문 : 현재 시장 가격으로 바로 체결.
- 지정가 주문 : 원하는 가격을 미리 정해서 주문하면, 해당 가격에 도달할 때만 체결.
5. 수량 입력하고 주문하기
- 매수하고 싶은 ETF 수량을 입력한 후, 최종 금액을 확인.
- ‘주문’ 버튼을 클릭하고 확인하면 매수가 완료.
- 매도(팔기)할 때도 동일한 방법으로 진행.
6. 체결 확인
- 거래 후에는 체결내역에서 주문이 잘 이루어졌는지 확인.
- 주문이 안 되었다면 가격을 조정하거나 다시 주문.
결론
KODEX 일본부동산리츠(H)는 일본 리츠 시장 전반에 손쉽게 접근하면서, 환헤지로 환율 변동을 일부 완화하고 분배금 기반 현금흐름을 기대할 수 있는 ETF입니다. 다만 리츠 특성상 금리 민감도가 높고, 헤지 비용과 시장 변동에 따라 단기 성과가 흔들릴 수 있으므로 포트폴리오에서 인컴(현금흐름)·분산 역할로 비중을 설계하는 접근이 적합합니다.
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